Alternative per i delusi dal bond ENI
Suggerisco 2 BTP e alcuni ETF per un portafoglio alternativo
La finanza in soldoni è un Podcast di educazione e informazione finanziaria a cura di Massimo Famularo
In uno degli episodi precedenti abbiamo parlato delle obbligazioni ENI dedicate alla clientela retail con rendimento agganciato ad obbiettivi di sostenibilità ambientale. Il collocamento del titolo ha avuto un successo molto superiore alle aspettative dal momento che la richiesta dei titoli è stata di 10 miliardi a fronte di una disponibilità di 2 miliardi e richieste inoltrate da quasi 310mila risparmiatori.
Come mai tanto entusiasmo? Quali indicazioni possiamo trarne?
Nel mio commento avevo scritto che Eni è un’azienda petrolifera che oggi vive ancora una posizione di vantaggio per gli introiti che derivano dallo sfruttamento dei combustibili fossili e che si trova a dover navigare una transizione ecologica nella quale entro un orizzonte temporale ragionevole dovrà convertirsi in larga misura alle fonti rinnovabili per sopravvivere. Un’obbligazione dedicata ai privati con il rendimento agganciato ad obbiettivi ambientali è una buona iniziativa di marketing per far sapere ai consumatori che il petroliere di oggi è seriamente motivato a trasformarsi in un produttore di energia verde domani.
Questa può essere una lettura del fenomeno di costume e, viste le ingenti giacenze di liquidità dei risparmiatori italiani è verosimile che ci saranno altri tentativi di attingere a questo “tesoretto” con emissioni di titoli dedicati ai piccoli risparmiatori, come peraltro ha fatto anche il Ministero del tesoro con i BTP Italia.
A questo proposito vi propongo un gioco, quali alternative ci sono per gli 8 miliardi di euro di domanda per i titoli ENI rimasta insoddisfatta? Si può immaginare un portafoglio che costituisca una valida alternativa? Ci proviamo con lo spirito di un gioco chiarendo che l’intento non è clonare o replicare esattamente quel titolo, ma offrire a quelli che volevano acquistarne una quantità che non è stata disponibile degli spunti alternativi.
Vi propongo 2 BTP che hanno un lotto minimo pari a 1000€ e 10 ETF che investono in corporate e green bond con quota unitaria di valore inferiore a 100€. Se ipotizzate di investire esattamente 2000 euro potete scegliere uno dei due BTP per fare in modo di avere maggiori garanzie di rimborso del capitale al quinto anno e aggiungere per il resto una selezione a piacere di ETF in modo da incorporare nel portafoglio anche un incentivo alla sostenibilità ambientale.
Il primo è BTP-15ST27 IT0005416570 che nel momento in cui registro ha un rendimento netto del 3,12% se considerate che al 4,3% pagato dalle obbligazioni ENI si applica una tassazione del 26% potete costatare che non siamo troppo lontani.
Il secondo è il BTP-ITALIA 28OT27 IT0005388167 che mentre registro quota a sconto a circa 95 e presenta un rendimento indicizzato all’inflazione, dunque, nell’immediato presenta un rendimento netto molto interessante pari al 11,56% che tuttavia è molto probabile che si riduca in un orizzonte di 12-24 mesi quanto l’inflazione è attesa in riduzione.
Gli ETF sono tutti obbligazionari investo in titoli verdi emessi da stati europei oppure in obbligazioni corporate e in qualche caso presentano anche criteri di selezione basati sui principi ESG.
Xtrackers $ Corp Green Bd ETF 2C USD Acc EUR
Xtrackers EUR Corporate Green Bd ETF 1C EUR
Lyxor Global Green Bond 1-10YDRETFMH€Acc
Franklin Euro Green Bond ETF EUR
Lyxor Green Bond (DR) ETF C EUR
L&G ESG Green Bond ETF EUR
iShares € Green Bond ETF EUR Inc EUR
Lyxor Green Bond (DR) ETF D EUR
Lyxor Euro Government Green Bond DR ETF EUR
Lyxor Corporate Green Bd (DR) ETF EURAcc EUR
La mia versione preferita di portafoglio alternativo alle obbligazioni ENI prevede 50% nel BTP indicizzato, 30% in una selezione di ETF obbligazionari corporate dall’elenco e il restante 10% diviso tra 2 ETF azionari che pagano dividendi e investono in aziende operanti nelle energie rinnovabili.
Lyxor MSCI New Energy ESG Filt. (DR) UCITS ETF Dis - ENER - AFF
SPDR S&P U.S. Div. Arist. ESG UCITS ETF (Dist) - UEDV - AFF
Qual è il senso di questo esercizio? Chiarire che forse non dovreste aspettare che qualcuno venga a irretirvi con il marketing per formulare le vostre decisioni di investimento. Il vostro portafoglio dovrebbe essere costruito in base ad una pianificazione attenta di medio periodo e includere “titoli alla moda” come le obbligazioni ENI solo e soltanto se compatibili con la vostra strategia complessiva di lungo periodo
Il contenuto di questo podcast non costituisce consulenza finanziaria e non va inteso in nessun caso come raccomandazione di investimento. Per supporto nelle proprie scelte di impiego di risparmi suggerisco di rivolgersi a professionisti abilitati.
Da quest’anno per chi vuole un supporto educativo e informativo dedicato alla gestione dei propri risparmi sto avviando un servizio di Financial Coach per informazioni potete scrivere all’indirizzo mfamularoblog@gmail.com
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